#4 Domingo de Conteúdo - VDC News

DePIN - será a próxima grande narrativa no universo Crypto?

TL;DR

Visão Geral

Entre várias narrativas que ganharam destaque nos últimos meses, o setor de Redes Descentralizadas de Infraestrutura Física ("DePIN") emergiu como um foco proeminente. O setor tem um potencial de crescimento substancial devido ao seu amplo mercado endereçável e à sua capacidade de escalar redes de infraestrutura de maneira descentralizada, por meio de estratégias de crescimento de baixo para cima. Alguns até consideram DePIN como uma mudança de paradigma na distribuição global de recursos, tanto físicos quanto digitais, e uma abordagem transformadora para escalar infraestruturas em larga escala.

Neste relatório, exploramos essa narrativa emergente. Começamos delineando o básico do que é DePIN, assim como seu funcionamento. Nossa análise então se transforma em uma visão de cima para baixo do setor, fornecendo um mapa do ecossistema e analisando o cenário em vários sub-setores. Para concluir, examinamos os desafios enfrentados pela adoção do DePIN, identificamos temas-chave de mercado e oferecemos insights sobre as perspectivas futuras do setor.

O que é DePIN?

DePIN refere-se a projetos de infraestrutura que utilizam tecnologia blockchain e cripto economia para motivar indivíduos a alocar seu capital ou recursos subutilizados para criar uma infraestrutura mais transparente, descentralizada e verificável. Esses projetos podem ser amplamente categorizados em redes de recursos físicos ou digitais, cada uma abrangendo vários sub-setores. Independentemente de seu foco, esses projetos geralmente operam sob modelos operacionais semelhantes, enfatizando a propriedade coletiva e priorizando sistemas distribuídos sobre estruturas de mercado centralizadas.

Como DePIN Funciona

Projetos DePIN geralmente envolvem vários componentes-chave:

1. Recurso-Alvo: O recurso específico que um projeto visa fornecer aos consumidores. Tipos comuns de recursos incluem capacidade de armazenamento e poder de computação.

2. Hardware: Os dispositivos necessários usados pelos contribuidores da rede para coletar dados ou recursos para a operação e produtos da rede. Dependendo dos tipos de recursos, o custo, fabricante e uso desses dispositivos podem variar.

3. Mecanismo de Incentivo: Mecanismo predeterminado que concede tokens aos contribuidores do lado da oferta, incentivando-os a contribuir com recursos e oferecer serviços confiáveis. Alguns projetos também podem implementar penalidades para dissuadir atividades maliciosas.

4. Contribuidores do Lado da Oferta: Indivíduos ou entidades que fornecem recursos não utilizados ou subutilizados para a rede. Em troca, geralmente são recompensados com incentivos em tokens.

5. Consumidor: Usuários finais que participam da rede para usar os serviços fornecidos por projetos DePIN.

Os projetos começam identificando o recurso específico que visam oferecer. Esses recursos variam amplamente, abrangendo capacidade de armazenamento, poder de computação, largura de banda, implantação de hotspots e muito mais. Central para as operações desses projetos é um sistema de incentivos projetado para encorajar contribuições positivas e desencorajar comportamentos prejudiciais. O sistema recompensa predominantemente o comportamento conforme com tokens nativos.

Por exemplo, o Filecoin, um importante projeto DePIN em termos de armazenamento em nuvem, compensa os provedores de armazenamento com seu token nativo FIL. Esses provedores muitas vezes têm que oferecer garantias como medida de segurança. Se falharem em fornecer serviços confiáveis ou se envolverem em atividades maliciosas, enfrentam penalidades como recompensas retidas, corte de garantias ou remoção da rede. Por outro lado, os consumidores usam os tokens dos projetos para pagar por serviços, como usar FIL para pagar pelo armazenamento no Filecoin.

Contribuidores do lado da oferta são essenciais para projetos DePIN, já que as redes dependem deles para fornecer serviços. No Filecoin, eles são provedores de armazenamento; em projetos como Helium e Hivemapper, são indivíduos que configuram o dispositivo de hardware necessário para fornecer cobertura sem fio ou dados de mapeamento.

Ter um ciclo auto-reforçador de crescimento contribuirá para o desenvolvimento sustentável de um projeto DePIN. As recompensas em tokens agem como incentivos úteis para superar o desafio do "início frio" de buscar usuários aptos a participar do ecossistema. À medida que a rede aumenta de tamanho, a demanda deve aumentar à medida que os consumidores começam a utilizar os serviços da rede. Dado que o pagamento pelos serviços geralmente é feito na forma de tokens da rede, a adoção crescente deve se traduzir em preços mais altos dos tokens, o que incentivaria ainda mais os contribuidores. Com o crescimento simultâneo da demanda e da oferta, esse ciclo virtuoso pode perpetuar, sustentando o crescimento contínuo dos projetos.

Os principais setores

As origens de DePIN podem ser rastreadas vários anos antes mesmo de o termo ser formalmente cunhado. Isso não é surpreendente, considerando que os princípios fundamentais do DePIN se alinham de perto com o principal objetivo da indústria cripto. No entanto, o setor não atraiu inicialmente atenção ou tração significativa como faz agora, sendo prejudicado por fatores como desenvolvimento de infraestrutura imatura, conscientização pública limitada e uma base de usuários cripto menor. Apesar desses desafios, projetos relacionados a DePIN vêm se desenvolvendo constantemente ao longo dos anos, levando à um cenario diversificado do setor conforme ilustrado na Figura abaixo.

É importante observar que o mapa mostra apenas uma fração dos projetos DePIN. De acordo com dados do DePINscan da IOTeX, existem aproximadamente 160 projetos registrados.

• A categorização desses projetos pode variar com base em como se define um projeto DePIN. Independentemente dessas nuances, o que permanece evidente é o crescimento contínuo e expansão do setor.

Como ilustrado no mapa do ecossistema acima, DePIN é um campo amplo composto por vários setores. Cada setor desempenha um papel diferente na descentralização da infraestrutura de rede e alimenta diferentes casos de uso. Nesta seção, examinamos cada um desses setores com mais detalhes, explicando como funcionam e destacando estudos de caso relevantes.

Lembre-se que a menção de determinados projetos é meramente ilustrativa, o intuito é somente demonstrar o quanto esse setor pode se tornar relevante.

1. Redes de Computação

Redes de computação descentralizadas utilizam recursos de computação distribuída para realizar tarefas computacionais complexas. Isso pode variar desde a análise de grandes conjuntos de dados até a execução de algoritmos de inteligência artificial ("IA") complexos ou qualquer outra tarefa que exija poder de computação. Ao conectar sistemas ociosos aos que precisam de computação, as redes de computação descentralizadas servem como uma ponte entre oferta e demanda de recursos computacionais.

Dada a importância da computação na era digital de hoje e o surgimento de tecnologias emergentes como blockchain e IA, houve um aumento constante na demanda por recursos de computação. Além disso, o aumento no desenvolvimento de IA resultou em uma demanda significativa por esses chips em empresas de computação em nuvem. Isso resultou em listas de espera longas, com tempos de espera chegando a quase um ano em certas instâncias.

É aqui que entram as redes de computação descentralizadas. Elas oferecem uma alternativa às soluções existentes dominadas por provedores centralizados de nuvem e fabricantes de hardware. Nesse sentido, as redes de computação descentralizadas estão liderando uma mudança de poder longe dos provedores centralizados de nuvem (por exemplo, Amazon Web Services e Google Cloud) e introduzindo a concorrência por meio de um mercado aberto administrado por vários provedores.

De maneira geral, as redes de computação descentralizadas funcionam estabelecendo um mercado de dois lados que incentiva os fornecedores de energia computacional a disponibilizar recursos ociosos para aqueles que precisam deles. Além disso, os preços das redes de computação descentralizadas também são competitivos, pois não há custos adicionais significativos para os fornecedores disponibilizarem energia computacional para a rede.

Existe um projeto que endereça exatamente essa necessidade e seu estudo de caso está liberado somente para assinantes da Comunidade VDC.

2. Redes Sem Fio

Redes sem fio descentralizadas ("DeWi") permitem a implantação de redes como 5G, WiFi, rede de área ampla de baixa potência ("LoRaWAN") e Bluetooth, usando incentivos cripto.

Considerando o capital substancial necessário para construir infraestrutura de rede sem fio, esse setor foi em grande parte dominado por grandes empresas de telecomunicações com a escala e o poder financeiro necessários. Como resultado, a indústria tradicionalmente foi controlada por um pequeno número de players. As redes DeWi oferecem uma alternativa onde inúmeras entidades independentes ou indivíduos coordenam para implantar infraestrutura de rede sem fio com a ajuda de incentivos cripto.

Falando de maneira geral, existem quatro tipos de redes sem fio descentralizadas hoje:

◆ 5G Celular: 5G tem altas velocidades de download e baixa latência.

◆ WiFi: Redes WiFi fornecem conectividade de rede a uma área.

◆ LoRaWAN: LoRaWAN é amplamente utilizado para comunicação na Internet das Coisas ("IoT").

◆ Bluetooth: Bluetooth permite a transmissão de dados em curtas distâncias.

Em termos de mecânica, as redes DeWi normalmente iniciam as fases iniciais com tokens para incentivar operadores a investir e implantar hardware. Essas recompensas em tokens fornecem suporte monetário e um pequeno retorno do investimento para operadores, incentivando-os a continuar operando mesmo se a rede ainda não gerou taxas suficientes dos usuários. Ao longo do tempo, à medida que a rede cresce em tamanho e atinge economias de escala, uma combinação de economia de unidade mais baixa, bem como uma melhor cobertura, teoricamente ajudará a atrair mais usuários para a rede, gerando mais receita para os operadores. O objetivo final é alcançar uma rede auto-sustentável onde as taxas geradas pelos usuários possam cobrir mais do que suficientemente as despesas operacionais e quaisquer investimentos adicionais necessários para expandir a rede.

Indentifcamos também um projeto que endereça exatamente essa necessidade e seu estudo de caso está liberado somente para assinantes da Comunidade VDC.

3. Armazenamento

Sistemas de armazenamento descentralizados operam em um modelo de rede peer-to-peer ("P2P"), onde provedores de armazenamento impulsionados por usuários ("SPs") ou mineradores alocam recursos de computação não utilizados e ganham remuneração no token nativo do projeto. Ao contrário de sistemas centralizados, onde uma única entidade governa dados, o armazenamento descentralizado criptografa e fragmenta dados, dispersando-os pela rede. Esse processo melhora a acessibilidade e garante a redundância dos dados.

A distinção entre armazenamento centralizado e descentralizado depende predominantemente de dois aspectos: segurança e custo.

Sistemas de armazenamento centralizados armazenam dados por meio de uma única autoridade que utiliza um ou um punhado de servidores, apresentando riscos de uma possível falha em um ponto único. Isso pode levar a problemas como violações de dados e possível paralisia do sistema, comprometendo os dados do cliente. Além disso, a privacidade do usuário também está em risco. O infame "escândalo de dados Facebook-Cambridge Analytica" é um lembrete vívido dessas preocupações. Em contraste, ao dispersar dados por uma rede global de nós, sistemas de armazenamento descentralizados mitigam riscos de segurança e aprimoram a resiliência dos dados.

O custo surge como outro fator crítico na comparação. Uma análise publicada em maio de 2023 destacou que o armazenamento descentralizado, em média, é aproximadamente 78% mais barato do que seus equivalentes centralizados.

Essa diferença de preço é ainda mais pronunciada em armazenamento de dados de nível empresarial, onde os custos podem ser até 121 vezes mais altos. Essa disparidade pode ser atribuída a fatores como o investimento de capital significativo necessário para infraestrutura de armazenamento centralizado e despesas gerais associadas. Por outro lado, o armazenamento descentralizado capitaliza a disponibilidade de recursos computacionais excedentes em todo o mundo. Além disso, enquanto o mercado de armazenamento centralizado é oligopolista, com poucos gigantes da tecnologia influenciando os preços, o mercado de armazenamento descentralizado é amplamente impulsionado por forças de mercado aberto.

Apesar de suas potenciais falhas de segurança e custos elevados, o armazenamento centralizado ainda se destaca em áreas específicas, especialmente em experiência do usuário e maturidade do produto. Esses sistemas geralmente oferecem interfaces mais amigáveis para usuários comuns, complementadas por um conjunto abrangente de produtos que atendem a várias necessidades computacionais além do simples armazenamento. A combinação de design amigável ao usuário e soluções abrangentes contribuiu para sua contínua dominação.

4. Sensores

Redes descentralizadas de sensores facilitam a monitorização e a captura de dados em ambientes diversos de maneira segura e transparente. Essas redes consistem em grades de sensores implantados em locais específicos para coletar informações e transmiti-las para uma rede global, onde podem ser acessadas e utilizadas por diversos aplicativos.

Os sensores descentralizados podem ser utilizados para várias finalidades, como monitoramento ambiental, controle de qualidade, rimos sísmicos, monitoramento de tráfego, agricultura inteligente e muito mais. A descentralização desse tipo de rede proporciona maior segurança e resiliência, reduzindo a dependência de uma única infraestrutura centralizada.

Estudo de caso: Esclusivo para assinantes da Comunidade VDC.

Principais Temas

Olhando para o futuro, esperamos vários desenvolvimentos que valem a pena ser acompanhados.

DePIN coexistindo junto aos players tradicionais de infraestrutura: É improvável que o DePIN substitua as redes tradicionais a curto prazo, considerando que estas têm recursos de capital significativos e infraestrutura estabelecida. No entanto, a capacidade de possibilitar uma economia de compartilhamento alimentada por recursos ociosos, e permitir cobertura de última milha em casos onde pode não ser financeiramente viável para jogadores tradicionais, o DePIN oferece uma solução viável que complementa o cenário atual. Assim, um cenário mais provável é aquele em que as redes DePIN coexistem com os players de infraestrutura tradicionais, complementando qualquer cobertura de última milha e fornecendo uma solução que permite a participação de entidades menores ou indivíduos na construção de infraestrutura.

Aumento da utilidade e composabilidade de tokens: A maioria dos tokens DePIN serve principalmente como meio de pagamento para acessar serviços de projetos. Embora isso forneça utilidade fundamental, um dos aspectos mais cativantes da tecnologia blockchain é sua composabilidade dentro do ecossistema on-chain mais amplo, especialmente em DeFi. A capacidade dos usuários de obter rendimento adicional ou explorar diversos casos de uso com os tokens que ganharam poderia aprimorar ainda mais o apelo de participar de projetos DePIN. Exemplos notáveis que ilustram esse potencial são a Máquina Virtual Filecoin da Filecoin e a integração inata do BNB GreenField com a BNB Chain. Esses projetos expandem além da utilidade básica de usar FIL e BNB exclusivamente para armazenamento de dados, oferecendo aos usuários oportunidades de envolver seus tokens em um ecossistema mais amplo. Embora seja cedo para esses usos expandidos, eles indicam uma direção potencial futura que poderia impulsionar o crescimento e a popularidade de projetos DePIN.

Desafios

A volatilidade de preços afeta a dinâmica de oferta e demanda: A volatilidade inerente dos tokens pode desencorajar alguns de participar de projetos DePIN. Dado que os contribuidores do lado do fornecimento recebem compensação na forma do token nativo do projeto, as flutuações de preço introduzem elementos de incerteza que podem impactar sua lucratividade. Embora estratégias de hedge possam potencialmente mitigar esse problema, isso pode não ser viável para participantes de rede menos sofisticados ou tokens de menor capitalização de mercado. Isso também afeta o lado da demanda, considerando que os tokens são usados para pagar pelos serviços da rede. Um rápido aumento nos preços dos tokens sem um ajuste correspondente nos preços dos serviços pode desencorajar potenciais usuários. Portanto, um modelo operacional e uma tokenomics bem projetados serão cruciais para contribuir para a redução da volatilidade de preços.

Os usuários são em grande parte orientados pelo lucro: Apesar da clara proposta de valor dos projetos DePIN, o desempenho de seus tokens nativos ainda desempenha um papel crucial em atrair e reter usuários. Quando os preços dos tokens estão em trajetória ascendente, geralmente é mais fácil atrair mais usuários interessados em participar dos ganhos. Por outro lado, em um mercado em queda, a queda nos preços dos tokens e na lucratividade pode levar os participantes da rede a sair do projeto. Essa situação pode ser especialmente desafiadora para tokens com capitalização de mercado menor e liquidez mais fina, potencialmente levando a um ciclo descendente vicioso. Superar esse desafio não é uma tarefa fácil, mas projetos capazes de fornecer serviços de valor, e têm um ajuste de produto-mercado, apelarão a uma gama mais ampla de públicos além daqueles orientados pelo lucro.

Falta de consciência pública: A consciência é crucial para a adoção de produtos DePIN. Embora esses projetos normalmente ofereçam serviços mais transparentes e, às vezes, mais econômicos do que alternativas centralizadas, eles não são bem conhecidos fora da indústria cripto. Essa falta de conhecimento pode ser atribuída à falta de familiaridade da população em geral com a tecnologia blockchain e à complexidade dos ativos digitais. Como resultado, apenas um pequeno segmento da população atualmente aprecia os méritos desses serviços descentralizados.

Conclusão

Os projetos DePIN aproveitam um sistema distribuído e transparente para aprimorar a escalabilidade e eficiência da infraestrutura. Essa abordagem está alinhada com os princípios da indústria cripto. Ao utilizar a economia de token, projetos DePIN agregam recursos como capacidade de armazenamento e poder computacional, eliminando a necessidade de grandes investimentos de capital inicial. Sua aplicação potencial em vários setores sinaliza um mercado endereçável amplo.

No entanto, desafios persistem para alcançar uma adoção generalizada. No curto prazo, substituir completamente os equivalentes centralizados é improvável, e é mais provável que vejamos um meio-termo onde DePIN e provedores tradicionais de infraestrutura coexistam. Olhando para o futuro, alcançar uma experiência de usuário mais fluida e expandir os casos

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