O Setor de Staking da Solana continua On FIRE.

Staking, que é o ato de travar capital para a segurança da rede em troca de rendimentos, é uma parte vital do DeFi e um dos setores mais fortes da economia on-chain. Os requisitos de staking variam conforme a rede; o Ethereum exige 32 ETH para staking nativo em um nó pessoal, ou os usuários podem optar por provedores de staking líquido como Lido ou Rocketpool. Na Solana, qualquer pessoa pode fazer staking nativo através do sistema de Proof-of-Stake delegado, delegando a validadores em vez de operar seu próprio nó.

Essa facilidade de staking pode explicar a grande diferença entre Solana e Ethereum em termos de ativos totais em staking versus staking líquido. Solana tem $61 bilhões em capital em staking, superando o Ethereum, mas fica atrás no staking líquido. O Ethereum tem 65% de seu ETH em staking líquido, enquanto apenas 6,5% do SOL em staking na Solana está em tokens de staking líquido (LSTs), indicando uma oportunidade significativa de crescimento para a Solana.

Neste artigo, exploraremos o cenário atual do staking líquido de SOL, examinando os principais players, bem como os protocolos que estão inovando e enfrentando essa oportunidade. Vamos começar! 👇

💦Principais LSTs da Solana Jito, Marinade Finance e Jupiter dominam o staking líquido da Solana, detendo 80% de todo o SOL em LSTs. Vamos ver o que torna cada protocolo único e como eles estão tentando aumentar sua participação no mercado de staking.

◼️ JitoSOL é o maior LST, detendo 48% do SOL em staking líquido, avaliado em $1,7 bilhões. Jito é o maior protocolo na Solana.

Jito, bem conhecido por seu grande airdrop, permite que os usuários façam staking de SOL e recebam JitoSOL para usar na rede em DeFi.

O destaque do Jito vem de sua abordagem única ao MEV, que proporciona melhores retornos aos usuários, mantendo a rede saudável. Jito apoia validadores especiais que otimizam o espaço em bloco e incluem transações de forma justa, evitando táticas prejudiciais como ataques sandwich ou front-running. Como resultado, isso ajuda o MEV a se comportar de maneira mais positiva, permitindo que os detentores de JitoSOL ganhem cerca de 15% a mais.

Como o maior LST na rede, JitoSOL está profundamente integrado em DeFi. É um ativo popular para empréstimos e empréstimos em protocolos como Solend, Drift e Marginfi e pode ser alavancado no Kamino para maiores rendimentos. Essas integrações criaram um ciclo de liquidez, posicionando JitoSOL como o LST mais produtivo e eficiente, aumentando a demanda pelo ativo. Finalmente, o impacto do Jito na rede Solana vai além de aumentar as recompensas de staking. Através do StakeNet, um sistema descentralizado para otimizar validadores, Jito melhora o desempenho e distribui recompensas de maneira justa, tornando a rede mais eficiente e segura para todos os participantes.

🟩mSOL da Marinade Finance A Marinade Finance ocupa o segundo lugar com 22% da participação total de mercado de LSTs.

Lançado em agosto de 2021, o mSOL da Marinade funciona como o JitoSOL, valorizando ao longo do tempo com recompensas de staking. Em julho de 2023, a Marinade lançou o Marinade Native, permitindo staking direto de SOL com recompensas a cada época, evitando riscos de contratos inteligentes enquanto mantém o controle do SOL. Além disso, as Recompensas de Staking Protegidas da Marinade garantem que os stakers não percam recompensas devido a problemas de desempenho dos validadores, exigindo que os validadores forneçam uma garantia.

Antes o maior LST, a Marinade perdeu sua posição para o Jito, mas ainda é o segundo maior protocolo na Solana. Seu TVL continua a diminuir, perdendo stake não para o Jito, mas para o Sanctum, um protocolo para criar, lançar e unificar liquidez para LSTs.

🟩JupSOL da Jupiter Em terceiro lugar está o JupSOL, com 10% de todo o SOL em staking líquido, lançado pela Jupiter e Sanctum.

Lançado em abril, o JupSOL rapidamente capturou participação de mercado, oferecendo uma versão instantaneamente líquida do SOL em staking com o validador da Jupiter. Além das recompensas de staking e retornos de MEV, o JupSOL oferece altos rendimentos, impulsionados por 100K de SOL delegados pela equipe da Jupiter. O JupSOL também aumenta a taxa de inclusão da Jupiter, aumentando a participação de seu validador. Validadores com mais participação têm maior prioridade no processamento de transações na Solana. Consequentemente, o validador da Jupiter pode processar mais transações, mesmo durante períodos movimentados. Assim, transações em plataformas como Jupiter e Sanctum, usando o validador da Jupiter, têm mais chances de serem concluídas rápida e com sucesso. Possuir JupSOL torna o validador da Jupiter mais influente, melhorando a eficiência e a taxa de sucesso das transações nessas plataformas.

O que é o Sanctum? Lançado originalmente em fevereiro de 2021, o Sanctum permite que validadores em lista branca criem e lancem seus próprios tokens de staking líquido enquanto unificam a liquidez para esses derivados.

Os LSTs personalizados do Sanctum servem a vários propósitos, desde aumentar rendimentos até habilitar spots em listas brancas de NFTs ou serviços de assinatura. O Sanctum aborda questões chave do staking líquido, unificando a liquidez fragmentada e expandindo as opções limitadas de LST através de três funções principais. O Sanctum Router permite conversões perfeitas de LST, e o Sanctum Reserve oferece liquidez instantânea para o unstaking. A Infinity Pool do Sanctum, uma pool de liquidez multi-LST, suporta um número ilimitado de LSTs nativamente, ao contrário das pools tradicionais que suportam apenas alguns ativos. Ela garante preços justos de LST e ajusta taxas de swap dinamicamente para otimizar retornos e manter o equilíbrio certo de cada LST na pool. Depositar LSTs ou SOL na Infinity Pool rende o LST do Sanctum, INF, utilizável em protocolos DeFi como Kamino e Meteora.

A visão do Sanctum vai além do staking líquido. Antes do lançamento de seu token nesta quinta-feira, FP Lee do Sanctum delineou uma visão centrada em três produtos principais.

No geral, a abordagem do Sanctum melhora a liquidez, expande os casos de uso de LST e apoia a economia onchain mais fundamental através do Launchpad, Profiles V2 e Pay. Esses desenvolvimentos podem impactar significativamente o ecossistema da Solana ao melhorar a liquidez, criar novos caminhos de lançamento de LST e oferecer novos casos de uso de LST.

♻️ Restaking na Solana Além do staking líquido, a Solana está vendo um aumento no desenvolvimento de protocolos de restaking, aproveitando a atividade do ciclo da chain principal para expandir seus casos de uso.

Protocolos em estágio inicial como Cambrian, Picasso e Solayer visam adicionar restaking à expansão modular da Solana.

Solayer: O provedor de restaking Solayer busca criar uma rede de appchains assegurada pela segurança econômica da Solana. Utilizando a arquitetura da Solana para multitarefa e transações rápidas, Solayer pode melhorar a distribuição de carga de trabalho e a personalização de serviços. Isso estende as capacidades da Solana, oferecendo melhor consenso e personalização de espaço em bloco para desenvolvedores – especialmente útil dado o recente impulso das L2s da Solana. O lançamento suave do Solayer em maio atingiu um limite de depósito de $20 milhões para SOL e LSTs em 45 minutos, mostrando uma forte demanda que continuou e aumentou seu TVL para ~$127 milhões. Cambrian: A Cambrian está desenvolvendo uma camada modular de restaking para Solana para reduzir custos e melhorar a alocação de recursos, beneficiando oráculos descentralizados e processadores de IA. Seu modelo permite que protocolos aluguem segurança da Solana, reduzindo os custos das soluções nativas e posicionando-a como uma alternativa onchain a provedores de nuvem como AWS. Seu testnet é esperado para este verão.

Picasso: Inicialmente focado em conectar Solana e Cosmos, Picasso evoluiu para um hub de restaking apoiando outros projetos da Solana, como Mantis, uma próxima L2 em restaking. Utilizando a estrutura do SDK do Cosmos, Picasso conecta chains habilitadas para IBC, aumentando sua utilidade e segurança. A Camada de Restaking Generalizado do Picasso e o IBC asseguram aplicações que precisam de segurança temporária ou permanente. Isso permite que SOL e seus LSTs sejam restaked, fornecendo novas opções de staking e facilitando a troca de liquidez.

🌱 Pronto para Crescer A Solana tem muito a ganhar com a expansão de sua economia de staking.

Com um baixo percentual de SOL em staking líquido em comparação ao SOL em staking geral, protocolos como Jito, Marinade Finance e Jupiter continuarão a prosperar à medida que o ecossistema evolui. O Sanctum desempenha um papel crucial nessa evolução, abordando a fragmentação da liquidez. Além disso, embora o desenvolvimento de

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