O que e Liquid Staking?

Bora falar de Liquid Staking, assunto que está em alta com diversos protocolos de Staking e Restaking no HYPE.

Principais pontos

• O liquid staking tokeniza ativos apostados, proporcionando maior utilidade e liquidez em comparação com os métodos tradicionais de staking.

• Ele aborda o problema de liquidez associado ao staking tradicional, oferecendo maior flexibilidade para os usuários utilizarem seus ativos apostados em diversas aplicações DeFi.

• O staking líquido pode aprimorar a utilidade e o valor dos tokens, fomentando o desenvolvimento de novas aplicações e incentivando a adoção de criptomoedas.

Introdução

O liquid staking é um conceito inovador que permite aos usuários aprimorar a utilidade dos ativos digitais que apostam. Este guia rápido explora os fundamentos do staking líquido, como funciona, por que é importante, seus prós e contras, e como difere de outras formas de staking.

O que é liquid staking e Como Funciona?

Em resumo, é a tokenização de ativos apostados. Podemos pensar nele como uma versão evoluída do staking tradicional.

O staking convencional envolve o bloqueio de ativos em uma blockchain de Prova de Participação (PoS) para ter a chance de receber recompensas enquanto contribui para a segurança da rede. No entanto, esse processo muitas vezes vem com um trade-off, pois os ativos apostados geralmente são ilíquidos (bloqueados) durante o período de staking.

O liquid staking aborda esse problema ao introduzir um mecanismo onde os usuários podem apostar seus ativos sem comprometer a liquidez. Existem diferentes formas de construir tal mecanismo, mas contanto que ofereça liquidez aos ativos apostados, podemos chamá-lo de liquid staking.

Em alguns casos, os usuários recebem tokens de liquid staking (LSTs) em troca de seus ativos apostados. Por exemplo, se você apostar ETH em uma plataforma como Lido, receberá tokens stETH em troca. Esse modelo também é conhecido como derivativos de liquid staking.

Em outros casos, os ativos podem ser apostados diretamente sem usar LSTs. Por exemplo, ao apostar ADA na blockchain da Cardano. Esse modelo também é conhecido como native liquid staking.

O liquid staking oferece mais flexibilidade e utilidade aos tokens apostados, pois os usuários podem se beneficiar das recompensas de staking sem comprometer a liquidez.

Por que o Liquid Staking Importa?

O liquid staking aborda o problema de liquidez associado ao staking tradicional, proporcionando aos usuários maior flexibilidade e acessibilidade aos seus ativos apostados.

Plataformas como Lido e Cardano podem oferecer aos usuários a oportunidade de ganhar recompensas de staking enquanto ainda podem negociar e usar seus ativos apostados em aplicações descentralizadas financeiras (DeFi).

Além disso, o liquid staking contribui para o crescimento e adoção geral das redes blockchain ao incentivar uma participação mais ativa de usuários que talvez estivessem hesitantes em bloquear seus ativos por períodos prolongados.

Prós e Contras do Liquid Staking

Prós

Utilidade aprimorada: Os usuários podem utilizar seus ativos apostados em diferentes aplicações DeFi sem abrir mão das recompensas de staking.

Custo de oportunidade reduzido: O liquid staking permite que os usuários aproveitem oportunidades potenciais de negociação e investimento usando liquidez que estaria indisponível nos métodos tradicionais de staking.

Adoção de criptomoedas: O liquid staking pode aprimorar a utilidade e o valor dos tokens, fomentando o desenvolvimento de novas aplicações e incentivando a adoção de criptomoedas.

Contras

Risco de slashing: Validadores desonestos podem ser removidos da rede e ter uma parte de seus tokens apostados "slashed" (retirados). Os usuários também podem estar expostos ao risco de slashing se os validadores escolhidos forem penalizados.

Preocupações com centralização: A descentralização pode ser prejudicada se a maioria dos tokens for apostada em um único protocolo com seu próprio conjunto de validadores. Uma rede diversificada de protocolos de liquid staking é preferível para mitigar os riscos de centralização.

Incerteza regulatória: A regulamentação de blockchain e criptomoedas está em constante mudança e pode variar significativamente de um lugar para outro. É importante verificar as leis locais antes de se envolver com liquid staking e plataformas DeFi.

Liquid Staking vs. Liquid Restaking

Como aprendemos, o liquid staking envolve a tokenização de ativos apostados, permitindo liquidez e flexibilidade sem esperar o período de staking terminar. O liquid restaking, introduzido pela EigenLayer, leva o conceito ainda mais longe.

Enquanto o liquid staking se relaciona com ativos apostados que ajudam a garantir uma blockchain de PoS, o liquid restaking pode expandir a segurança para oráculos, rollups e outros módulos e sistemas "externos". Exemplos de projetos de liquid staking incluem Lido (stETH), Cardano (ADA), Binance ETH (BETH) e Rocket Pool (RETH). Exemplos de projetos de liquid restaking incluem ether.fi, Puffer e Kelp DAO.

O liquid staking oferece aos usuários uma abordagem mais dinâmica e flexível para participar dos ecossistemas de staking. Ao tokenizar ativos apostados e fornecer liquidez aprimorada, o liquid staking desbloqueia novas possibilidades para ativos digitais.

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